Quando um comerciante de divisas entra em um comércio com a intenção de proteger uma posição existente ou antecipada de uma mudança indesejada nas taxas de câmbio de moeda estrangeira, eles podem ter participado de uma cobertura forex. Ao utilizar uma cobertura forex corretamente, um comerciante que é longo um par de moedas estrangeiras, pode se proteger do risco de queda; enquanto o comerciante que é curto um par de moedas estrangeiras, pode proteger contra o risco para cima.
Os principais métodos de hedge de negociação de moeda para o comerciante forex de varejo são:
Contratos mantidos são, essencialmente, o tipo regular de comércio que é feito por um comerciante forex de varejo. Como os contratos à vista têm uma data de entrega de curto prazo (dois dias), eles não são o veículo de hedge de divisas mais efetivo. Contratos regulares no local geralmente são o motivo de uma cobertura ser necessária, em vez de ser usada como a própria cobertura.
Uma estratégia de hedge forex é desenvolvida em quatro partes, incluindo uma análise da exposição ao risco do comerciante forex, tolerância ao risco e preferência de estratégia. Esses componentes compõem o hedge forex:
Analisar o risco: o comerciante deve identificar quais os tipos de risco que ele está tomando na posição atual ou proposta. A partir daí, o comerciante deve identificar quais as implicações podem ser de assumir esse risco não coberto e determinar se o risco é alto ou baixo no atual mercado de divisas.
O mercado de negociação de divisas forex é arriscado e a cobertura é apenas uma maneira de que um comerciante possa ajudar a minimizar a quantidade de risco que assumem. Tanto de ser um comerciante é dinheiro e gerenciamento de riscos, que ter outra ferramenta como hedging no arsenal é incrivelmente útil.
Fornecer exposição cambial não coberta: RBI para bancos.
A provável provisão para perda de divisas será superior às provisões habituais do banco para a empresa.
O Reserve Bank of India pediu aos bancos que anulassem o provisionamento incremental e os requisitos de capital para exposições a entidades com exposições à moeda estrangeira não cobertas.
Emitindo as diretrizes finais sobre exposições não cobertas, o RBI disse: "Emitimos várias diretrizes que aconselharam os bancos a monitorar de perto as exposições à moeda estrangeira não cobertas de seus clientes e também influenciar esse risco nos preços. No entanto, a extensão dessas exposições continua a ser significativa e isso pode aumentar a probabilidade de inadimplência em tempos de alta volatilidade monetária ". Até 65% dos empréstimos e obrigações em moeda estrangeira de empresas indianas não são cobertos.
"As entidades que não cobrem suas exposições em moeda estrangeira podem sofrer perdas significativas devido a movimentos cambiais. Essas perdas podem reduzir sua capacidade de serviço de empréstimos retirados do sistema bancário e, portanto, afetar a saúde do sistema bancário ", o RBI avisou os bancos.
Se a perda forex for mais de 75 por cento da EBID de uma empresa (lucro antes de juros e depreciação), o credor terá que fazer provisões fortes. A provável provisão para perda de divisas será superior às provisões habituais do banco para a empresa. Se a perda provável for observada em mais de 15% da EBID da empresa, a provisão aumentará em 20 pontos de base. Com um nível de perda de 30-50 por cento, as provisões aumentarão para 40 pb, enquanto em um nível de perda de 50-75 por cento, as provisões aumentarão em 60 bps.
Se a perda, calculada pelo banco, for vista em mais de 75 por cento do lucro, as provisões aumentarão 80 bps e a ponderação do risco do empréstimo aumentará em 25%, disse o RBI.
Quando os bancos fazem provisionamento, afeta seus lucros, bem como seus balanços e posições de capital.
Novas provisões são levantadas através de uma "cobrança de dívidas incobráveis e fracas", que é registrada como uma despesa na demonstração do resultado e, portanto, reduz os lucros.
O RBI disse que os bancos também devem garantir que o risco de exposição à moeda estrangeira não coberta seja efetivamente incorporado em seu sistema de classificação de crédito interno e garantir que suas políticas de preços de empréstimos reflitam adequadamente os riscos de crédito globais. De acordo com o RBI, a implementação dessas diretrizes pode representar alguns problemas para exposições ao projeto em implementação e para novas entidades que podem não ter uma figura EBID anual disponível.
Significado da exposição forex não coberta. (79 kb). Requisitos de Capital e Aprovisionamento para Exposições para entidades com Exposição à Moeda Estrangeira não coberta O hedge natural pode ser considerado quando os fluxos de caixa decorrentes das operações da empresa compensam o risco decorrente do FCE acima definido. Com o objetivo de calcular UFCE.
Tipos de exposição cambial.
Significado da exposição forex não coberta. A Ind-Ra disse que a exposição FX total das empresas em estudo estava em ₹ lakh crore no FY16, com a cobertura de hedge agregada (definida como exposição FX coberta / exposição total ao FX) sendo 36 por cento. A exposição total compreende dívida de ₹ lakh crore (hedged 36 por cento) e importações de ₹ lakh.
Em termos de nossa Circular N. ° mais, vide nossa Circular nº. As instruções acima foram reiteradas vide nosso número circular.
Os bancos foram avisados sobre a circular circular DBOD. Ressalta-se que a exposição forex não coberta das empresas é uma fonte de risco para as empresas, bem como para o banco de financiamento e para o sistema financeiro. Além disso, observa-se que grandes exposições forex não cobertas de empresas resultaram em algumas contas que se tornaram inoperantes. Os bancos são, portanto, avisados de que, de acordo com as diretrizes de fevereiro, eles devem implementar um mecanismo apropriado para avaliar rigorosamente os riscos decorrentes da exposição à moeda estrangeira não coberta das empresas e cobri-las no prêmio de risco de crédito.
A exposição forex não coberta das empresas é uma fonte de risco para eles, bem como para os bancos de financiamento e para o sistema financeiro. Grandes exposições forex não cobertas resultaram em contas que se tornaram NPAs em alguns casos. Os bancos, portanto, aconselharam em fevereiro que deveriam avaliar rigorosamente os riscos decorrentes da exposição à moeda estrangeira não coberta das empresas e classificá-los no prêmio de risco de crédito, ao mesmo tempo em que estendiam as facilidades de crédito baseadas em fundos e não baseadas em fundos.
Apesar destas instruções, esses riscos não estão sendo avaliados rigorosamente e incorporados em preços de crédito. É, portanto, esperado que :. Publicidades Salve até Rs. Saiba mais agora Save Rs.
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